Stabilitätsorientiert durch wechselhafte Marktphasen
Empirisches Risikomanagement
Wie wir Marktrisiko steuern – einfach erklärt, professionell umgesetzt
Unser Grundgedanke: Wir investieren in ein sorgfältig ausgewähltes Aktienportfolio, das wir langfristig halten wollen. Doch in turbulenten Zeiten agieren wir nicht tatenlos. Wenn es an den Finanzmärkten zu umfassenden Verwerfungen kommt, ist unser Prozess darauf ausgelegt, einzugreifen und das Marktrisiko vorübergehend zu reduzieren.
Kurz erklärt:
- Investiert bleiben: Wir halten unseren Qualitäts-Aktienkern grundsätzlich langfristig.
- Absicherung: Risikoreduzierung erfolgt gezielt in identifizierten Stressphasen.
- Klare Regeln: Entscheidungen beruhen auf objektiven Marktdaten, nicht auf Prognosen.
- Flexible Steuerung: Anpassung, sobald sich die Datenlage verändert.
Der Prozess im Detail
1. Wie wir Risiken identifizieren
Unser Risikomanagement basiert auf klaren Regeln. Wir analysieren täglich rund 20.000 Aktien weltweit auf ihren technischen Status (Trend). Daraus aggregieren wir ein Bild über den Gesamtmarkt: Je mehr Aktien gleichzeitig fallen, desto höher die Korrektur-Wahrscheinlichkeit.
2. Wann wir aktiv werden
Erst wenn eine definierte Anzahl von Aktien auf Abwärtstrend wechselt, erhalten wir ein objektives Signal. Diese Schwelle ermöglicht rationale Entscheidungen ohne Panik. Wir halten die Absicherung, solange die Datenlage kritisch bleibt.
3. Wie wir absichern
Statt das Portfolio zu verkaufen (steuerlich nachteilig), nutzen wir liquide Termingeschäfte (z.B. Futures) auf Indizes. So steuern wir das Netto-Marktrisiko effizient (Overlay-Management), während die Substanz der Einzelaktien im Depot bleibt.
4. Wann wir wieder partizipieren
Stabilisiert sich die Marktbreite, beenden wir die Absicherung. Ziel ist es, wieder voll am Marktgeschehen teilzuhaben. Wer sich auf Bauchgefühl verlässt, verpasst oft den Einstieg – unser regelbasierter Ansatz löst dieses Problem.
Unsere Trendmatrix: Visualisierung der Marktbreite
- Senkrecht: 65 Sektoren der Weltwirtschaft.
- Waagerecht: Zeitverlauf (2007–2024).
- Blau: Aufwärtstrend (Mehrheit steigt).
- Rot: Abwärtstrend (Mehrheit fällt).
Dominiert Rot, reduzieren wir Risiko. Nimmt Blau zu, investieren wir wieder voll.
Relevante Krisenphasen waren im Datenbild identifizierbar – oft bevor Indizes ihre Tiefststände erreichten. Rote Abschnitte zeigen Stressphasen:
Warum unser Ansatz funktioniert
Wissenschaftlich fundiert
Die Grundlagen unseres Absicherungsansatzes sind über viele Jahre entstanden und weiterentwickelt worden. Eine Forschungsarbeit zu diesem Thema wurde bereits 2009 von der VTAD (Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands) mit dem VTAD-Preis ausgezeichnet.